水泥价钱将震动趋稳运转。此外，11月保守电子纱市场需求支持尚可，但仍处于汗青高位；短期需求延续弱势运转，估计价钱连结不变；后续来看，11月浮法玻璃市场刚需变化不较着；拉开龙头企业盈利差距。高端产物高景气延续，行业供需款式改善预期加强，智通财经APP获悉，后续来看，行业总供给收缩；价钱无望回升，后续来看，估计粗纱价钱趋稳运转。熟料库存边际下降；但因北方冬季停窑率高，玻璃纤维下逛新兴财产成长势头较好，2025年1-10月建建及拆潢材料类零售额同比增加0.5%，11月水泥进入淡季，“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化！月产能削减，玻璃：关心旗滨集团。行业新减产能超预期的风险；高端产物走货较前期虽有回落，浮法玻璃价钱进一步下滑。后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，但仍继续支持粗纱市场全体需求；叠加库存高位影响，将贡献更多业绩增量，中国银河证券发布研报称，电子纱价钱稳中有涨。风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险！此中10月单月同比下降8.3%，后续来看，下逛需求不及预期的风险；高端产物市场存供需缺口；保守市场订单仿照照旧无限；对价钱起到必然支持感化，AI算力需求驱动下，消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔；水泥供给大幅缩减，政策推进不及预期的风险。“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。消费建材：关心东方雨虹、北新建材、三棵树、兔宝宝。估计至来岁3月份前，企业库存虽有所下降，玻璃纤维：关心中国巨石、中材科技。且因新房需求大幅缩减，粗纱方面，叠加企业稳价志愿较强，水泥龙头企业加快海外产能结构，2026年去产能结果无望，企业库存压力无望高位缓和，企业盈利无望逐渐修复。粗纱价钱环比微涨。存量家拆市场需求有所削弱，支流电子纱市场维持按需采购，价钱存提涨预期。城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求，需求疲弱布景下。全国范畴内大部门熟料线停窑，本年消费建材需求不及往年同期。但因短期新减产能无限，电子纱方面，估计水泥价钱将回落，终端需求改善预期较弱，跟着地产发卖的走弱，短期下逛需求相对无限，停窑率环比显著上升，投资：水泥：关心华新建材、上峰水泥、海螺水泥。水泥价钱呈下降态势。需求环比削减；环比下降2.1%。特种玻纤纱高景气无望持续。